很多朋友开户了盈透证券（IBKR），但到了入金环节一脸懵，今天这篇干货教程，从0到1教你如何无损转入IB账户。

盈透证券2025最新美国本土账户开户链接

🧭 Step 1：确认你的账户状态 ✅

在入金前，请确保你已经完成了IB账户开户+审核通过，并获取了IB账号和登录信息。

• 🔐 登录 IB 手机 App
• 👉 按照图示进入操作页面

💵 Step 2：选择入金方式

盈透支持多种入金方式，我们推荐“电汇”，因为速度快、到账稳。入金建议使用：

• ✅香港汇丰
• ✅中银香港

🧾 Step 3：填写入金信息

IB 会为你生成一个入金指令，内容包括：

• 收款行名称
• SWIFT Code
• 收款账号
• 备注

📌 Tips：

• 一定要复制填写备注信息

💳 Step 4：前往银行App进行电汇

以汇丰为例

• 1. 填写SWIFT等信息
• 2. 核对数额，添加备注（你的IB账号）
• 3. 提交汇kuan，一般1-2个工作日到账

📣总结一下：

• ✅ 开通IB账户
• ✅ 获取入金指令
• ✅ 发起电汇
• ✅ 等待到账通知（一般1-2个工作日）

盈透证券2025最新图文入金教程

by 港财汇

很多投资者在看到股票走势图时，都会幻想自己能在最低点买入、在最高点卖出。

比如，你可能会想象自己在2009年3月9日——大衰退期间美股的最低点——买入标普500指数（SNPINDEX: ^GSPC），或者在新冠疫情爆发初期、2020年3月23日市场大跌后的谷底投资入场。如果你看的是某只个股的走势图，这种“错过可惜”的感觉可能会更加强烈。

然而，现实中的投资并非如此。没人能确切知道某只股票未来的走势，更无人能准确判断其已触底或已见顶。

这种“在底部买入、顶部卖出”的操作被称为“择时市场”，而要持续精准地做到这一点，几乎是不可能的。Berkshire Hathaway的创始人兼首席执行官Warren Buffett就曾直言，试图择时市场是徒劳的，因为股市本质上是把财富从缺乏耐心的人转移到有耐心的人手中。

为什么耐心能在股市中取胜？

标普500指数历来拥有出色的长期财富积累能力，但只有长期投资才能战胜股市固有的波动性。

从历史数据来看，标普500的年均回报率约为9%，但在较短的时间段内，股票市场的表现可能大相径庭。例如，2000年代常被称为“股市的失落十年”，因为受互联网泡沫破裂和全球金融危机双重打击，从2000年高点到2013年，标普500整体几乎无增长。

然而，自那之后，该指数迎来强劲反弹，最终回报了那些在动荡时期坚守投资的投资者。

总的来说，持续投资不仅能在长期内平滑短期的市场波动，还能避免因为抛售后需要“择机重返市场”的困境。事实上，择机重返比你想象的要难得多，也远不如在低点买入看起来那么简单。

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对于刚刚注册盈透证券（IBKR）的投资者来说，开户完成只是第一步，真正的关键是在账户后台完成一系列设置，才能保障后续交易顺利、费用更低、税务合规。合理的账户设置，能够节省非常多的交易开销以及股息分红税。

今天我们就重点讲两个开户后必须完成的设置：

• ✅ 设置更划算的交易费率（佣金）
• ✅ 正确填写W-8BEN 税务表格，节约20%股息分红税

1、选择佣金结构，设置合理费率

盈透提供两种主要的交易佣金结构：固定式 和 阶梯式。新用户开户成功后，默认是“固定式”，但对绝大多数投资者来说，需要调整为“阶梯式”，来减少后续交易的佣金。

固定式

• 每笔交易收取固定佣金（美股最低 $0.005/股，最低 $1/笔，最高为交易价值的1%）
• 适合：交易金额较大、月交易量较高的投资者
• 优点：简单透明，可控成本，无额外的第三方费用
• 缺点：费率较高

阶梯式

• 每笔交易收取的佣金跟随交易股数变化
• 适合：交易金额较小、月交易量较少的投资者
• 优点：低频交易时佣金较低
• 缺点：计费复杂，交易金额或者交易股数过高会被收取第三方费用

推荐做法

对于绝大多数投资者（月交易股数30万股以内），建议选择“阶梯式”，这样设置每笔交易的佣金最低。

修改路径

📌 1.打开盈透APP

进入盈透APP，点击左上角按钮（如图）

📌 2.进入账户信息页面

点击设置按钮→账户设置→全部账户设置

📌 3.进入账户管理页面

点击“IBKR定价方案”

📌 4.进入定价方案页面

选择“阶梯式”，然后点击“继续”

📌 5.成功更改定价方案

您可以在此页面看到新定价方案的生效时间

2、填写W-8BEN税务表格，节税

盈透证券是美国券商，投资者购买美股时需填写税务表格 W-8BEN，以确认你的非美国身份，从而避免高额预扣税或报税麻烦。

W-8BEN 的作用：

• 向 IRS（美国税局）申明你是非美国税务居民
• 可享受中美税收协定的优惠税率，填写W-8BEN后，股息分红税将从30%减少至10%

有效期

W-8BEN 有效期为 3年，期满需重新提交。

填表小贴士

按照自身真实情况进行填写即可，以下为几个需要注意的地方。

• 姓名：与开户证件保持一致
• 地址：填写你在中国的真实居住地址
• 税务居民国：中国

填写教程

📌 1.打开盈透APP

进入盈透APP，点击左上角按钮

📌 2.进入账户信息页面

点击设置按钮→点击“账户信息”→点击“全部账户设置”→点击“个人信息”→“税务表格”

📌 3.查看W-8BEN表格

填写完“税务表格”后，点击“信息”按钮

📌 4.查看W-8BEN表格

“信息”板块中看到“W-8BEN税表”及代表您成功填写。

以上即为盈透证券（IBKR）更改佣金结构和税务信息的详细指引，预祝大家投资顺利！

Fidelity 的业务范围广泛，包括其享有盛誉的经纪服务、种类繁多的共同基金、退休计划、财富管理、指数基金、机构资产管理和人寿保险。作为401(k)和员工福利计划的主要提供商，富达服务于超过28,800家企业，平均每天处理350万笔交易。该公司也是公认的金融科技创新领导者，为个人投资者提供免佣金交易、免账户费和零费用率共同基金等服务。

Fidelity 始终致力于创新，已将业务扩展到数字资产领域，推出了富达数字资产服务，用于机构加密货币托管和交易，并在 2024 年获得监管机构批准后推出了现货比特币和以太坊 ETF。凭借超过 75 年的经验和以客户为中心的理念，富达始终是帮助个人投资者、雇主、机构和顾问在快速发展的市场环境中实现财务目标的先驱。

通过 Fidelity Investments（富达投资） 参与 美股打新（即IPO申购） 的条件较为严格，主要面向高净值个人或机构投资者。2025年 Fidelity 美股IPO申购的一般条件和参与流程：

✅ 一、参与Fidelity IPO申购的基本条件

1. 账户要求

• 必须拥有一个Fidelity Brokerage Account（富达证券经纪账户），且账户状态良好；
• 账户内需要有足够的现金余额（而非融资/保证金）来支付IPO申购；
• 一般需要满足活跃账户标准，例如近期有交易或持仓记录。

2. 资产或经验要求（满足其一）

Fidelity 与多家承销机构合作打新，其中部分IPO将适用以下投资者分级标准：

Tier 1 投资者（优先分配）

• 满足至少$100万（或更高）可投资资产在Fidelity；
• 或为Fidelity Private Wealth客户（高净值客户服务）；
• 拥有丰富的IPO经验，过往参与过多次打新。

Tier 2 投资者（次级分配）

• 账户资产通常需达到$500,000以上；
• 对IPO具有基本投资经验；
• 非首次参与Fidelity平台的IPO。

⚠️注意：普通投资者往往很难获得热门IPO的分配，因为优先权通常给到承销商的机构客户、高净值个人及长期合作投资者。

✅ 二、参与流程

1. 提前开设并资金到账户：
   • 必须是Fidelity的现有客户；
   • 确保账户有足够可用现金余额（通常在IPO定价前一天冻结）；
2. 查找可用IPO项目：
   • 登录Fidelity账户 > News & Research > IPOs；
   • 查看当前开放申购的IPO项目及其预估发行区间、承销商等信息；
3. 在线提交IPO意向申购：
   • 提交“Indication of Interest (IOI)”；
   • 并在定价前确认申购金额；
   • 不可保证最终可获配额度，配售由承销商及Fidelity分配政策决定；

   

4. 获配结果公布与交易开始：
   • 一般在IPO上市前一晚（美国时间）或上市当天早盘公布配售结果；
   • 如果获得配售，股票在IPO当日上市即可以在二级市场交易。

⚠️ 三、限制与注意事项

• 热门IPO往往分配极低，个人投资者获配极其有限；
• 部分IPO仅开放给“Qualified Investors”（合格投资者）；
• 一旦获配，申购不可撤销，除非特殊市场原因导致IPO取消；
• 多次参与但短期抛售可能会影响今后申购资格（Fidelity可能将此类账户降为较低优先级）；
• 非美国居民一般不能通过Fidelity参与IPO（需核实税务居民身份和地址要求）；

📌 四、建议与替代方式

若您不是Fidelity的高净值客户或长期活跃用户，可以考虑通过以下方式间接参与打新：

• 关注ETF基金中持有早期IPO的组合（如 Renaissance IPO ETF、First Trust U.S. Equity Opportunities ETF 等）；
• 通过券商如Webull、SoFi、Robinhood（部分）等，这些平台偶尔提供面向普通投资者的小额IPO份额；
• 或等待IPO后进入二级市场，再择机介入。

预祝大家投资顺利！

一、什么样的用户会被征税？

目前接触到的被征税的用户，大部分都是七位数以上的大户，小户很少。

其实境外收入申报一直都有，以前没有征收的主要原因是技术限制。但是随着金税四期的建设和CRS交换信息的完善，追缴的覆盖面可能会越来越广。

如果从券商来看的话，香港券商比其他海外券商更容易接到通知，大券商比小券商更容易接到通知。

二、一般是怎么通知用户？

发短信、打电话、APP推送。

如果收到消息，却没有进行操作处理，就会有税局专员向你致电了。

三、税局掌握哪些信息？

中国与150个国家和地区（包括香港、新加坡，不包括美国）交换CRS数据。CRS 会通过银行、券商等机构获取信息，包括但不限于：

• 股息、红利、利息
• 年度账户总流水、卖出总金额等（但是无品类明细，无交易盈亏明细）；

因为缺乏个人股票盈亏明细数据，所以需要纳税人自行计算申报。（虽然是自行申报，但是也不要随便瞎报。如果与税局数据有太大差异，那也是不能通过的。）

目前国税总局已经有截止到 2024年的数据，但是地方税局部分未完全更新。

四、从哪一年开始补？

目前听说的，最早的有从2022年开始补的。2024年的数据有的还没有完全交换回来，但可自行提前申报。

五、可以不交吗？比如假装不知道，不接电话

不交会有滞纳金的。滞纳金按每天万分之五计算，相当于年化18%。每年的欠税从次年7月1日（6月30日为报税截止日）开始计算。

六、盈亏可以互相抵扣吗？

有的能，有的不能。

✅同一年份内，不同市场、不同股票的盈亏可互相抵扣，按净增值交税。

❎跨年盈亏不能抵扣，需要分开计算。

❎股息与交易盈亏不能合并抵扣，需要分开计算，均按照20%交税。

七、如何计算缴税额？

以实际成交（卖出）盈利为准，未卖出股票的浮亏浮盈不计入缴税额。

获利应缴纳税额=卖出的股票数量×（卖出价- 买入价【先进先出原则】- 相关费用）×20%

当年应纳税额=获利应缴纳税额-亏损抵扣额

（所以卖出某只大幅盈利的股票以后，可以再卖出一只大幅亏损的股票，这样当年的税就可以抵扣了。如果看好那只亏损的票，可以再买回来。

反之，如果当年某个持仓股票亏了10万，可以在年底把持仓盈利的股票获利了结10万，卖完可以当天再买回。这样的话，持仓虽然没什么变化，但是相当于提前利用了一部分抵扣税额，不浪费当年税额。）

八、补缴税款该如何操作？具体步骤是什么样的？

收到征税信息以后，联系税局询问起始补税年份。

然后打开个税app进入办税➡️点击综合所得年度汇算➡️选择申报年度➡️进行更正。

（如果境外收入只需补交几干元，但是发现系统自动计算的金额很大，可能是因为包括了去年国内交的个人所得税总额，在已交税栏中填写去年个人所得税金额，就与境外收入所需纳税额对得上了。）

目前只需登录个税 APP按流程填写金额即可。相关文件自己保留好，以备不时之需。

九、有什么方法可以避免被CRS征税？

首先，用户使用美国银行+美国券商，因为没有签署CRS协议，不会被CRS征税。这些券商包括美国本土运营券商，比如：盈透证券、第一证券、必贝证券等，详细的可以参考：美国本土券商开户指南

当下来说，

1、在国内通过QDII基金投资港美股不需要交盈利税。

2、使用港股通交易没有盈利税，目前限免到2027年12月31日，到期以后大概率会继续延长。而20%的分红税，港股通会自动扣除。

3、海外投资的话，不卖出就不用交税…（避免高频交易，税局帮你养成价值投资…）

作者：陆先生的笔记@小红书

在股市投资是建立长期财富的优秀方式。如果你拥有较长的投资周期，并愿意采取更积极的策略，那么投资成长型股票或许非常适合你。

如果你正在寻找一只尚未被市场充分发掘的“隐形瑰宝”，不妨关注一下 Interactive Brokers（NASDAQ：IBKR）。这家券商平台为投资者提供了覆盖多个市场、丰富多样的金融产品交易通道，既服务于机构客户，也迎合了技术娴熟的个人投资者，特别适合那些重视科技与电子化交易体验的用户。

多年来，该公司稳步增长，凭借低成本结构与高度自动化的技术平台持续展现领先地位。以下是你应当考虑将这只成长股纳入投资组合的几个关键理由：

1. Interactive Brokers 拥有强大的全球化布局

Interactive Brokers 提供一个电子化的券商平台，帮助来自不同领域的投资者（包括个人、对冲基金、共同基金和注册投资顾问等）执行和结算交易。其产品线极为广泛，涵盖股票、期权、期货、外汇、债券、共同基金、ETF 以及事件合约（预测市场产品）等。

这是一家真正意义上的全球化企业，其业务覆盖全球 36 个国家、160 个交易市场，并支持 28 种不同货币。公司约 84% 的客户来自美国以外地区，其新增客户多数也源自国际市场，全球化优势显著。

2. 自动化系统带来行业领先的低成本优势

Interactive Brokers 专注服务于技术娴熟的投资者，致力于提供高级分析工具、极速执行能力、极高效率及低成本交易体验。这种战略定位从其管理层构成便可见一斑——公司高层中有相当一部分是软件工程师，他们持续推动企业业务流程的自动化。

自 1977 年创立以来，IBKR 就坚持开发自主软件，以最大化自动化水平。这一策略不仅成为其长期优势，也帮助公司构建了业内最低的成本结构之一。其客户由此获得显著好处：交易费用低、保证金利率低、执行质量优异，而这一切离不开其专有的 IB SmartRoutingSM 系统——该系统能持续自动寻找市场上最优价格进行撮合。

3. 行业领先的利润率表现

高度自动化不仅令 Interactive Brokers 成为低成本运营的典范，也带来了卓越的利润率表现。凭借高效的运营结构，公司在盈利能力上远超大多数金融企业。

2024 年，IBKR 的税前利润率高达 71%，而在今年第一季度更是进一步提升至 74%。如此高利润率体现了其极强的成本控制能力和运营效率，也意味着公司在持续稳健盈利的同时，能够拥有更多资本用于平台再投资或通过分红回馈股东。

4. 高利率环境成增长顺风

作为一家专注于每日交易执行、清算与结算的券商，Interactive Brokers 主要通过收取佣金实现收入。同时，公司还通过 IBKR LiteSM 产品（支持零佣金交易）与做市商合作，获得订单流量费用（Payment for Order Flow）。

虽然佣金收入仍是主要营收来源之一，但当前的高利率环境对公司尤为有利。Interactive Brokers 还通过保证金贷款、政府证券投资，以及借贷活动获得大量利息收入，并向合资格的客户现金余额支付利息，最终实现净利息收入（Net Interest Income）。

今年第一季度，公司实现净利息收入 7.7 亿美元，同比增长 3%，高于同期 5.14 亿美元 的佣金收入。鉴于美联储因关税带来的通胀担忧暂停降息，公司短期内有望继续从高利率中受益。

综合实力稳健，资产负债表健康

Interactive Brokers 的资产负债表极其稳健，账面资产总额达 1,500 亿美元，其中 99% 为流动资产（公司管理层披露）。同时，公司无任何长期债务，成长势头强劲。

自 2018 年初以来，IBKR 的营收增长了 491%，净利润更是暴涨 943%，显示出其强大的盈利引擎。

结语：强劲成长潜力不容忽视

综合来看，Interactive Brokers 凭借其全球化布局、行业领先的低成本运营、卓越的利润率表现，以及当前高利率环境带来的利好，堪称一只高质量的成长型股票。对于长期投资者而言，这无疑是值得认真考虑的投资标的。

币安（Binance）是全球领先的加密货币交易所，以其高交易量、广泛的币种支持和多样化的交易产品而闻名。自2017年由赵长鹏（Changpeng Zhao）创立以来，币安迅速成长为全球交易量最大的加密货币平台，截至2024年12月，每日交易额可达近900亿美元。币安支持超过150种加密货币交易，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、莱特币（LTC）以及其自家代币BNB，提供现货、期权、U本位合约和币本位合约等多种交易方式。

币安最初成立于中国，后因监管政策变迁，先后迁往日本和马耳他，目前声称无固定总部，采取全球化运营模式。币安的名称来源于“binary”和“finance”的组合，象征其在数字金融领域的创新。平台以每秒处理140万个订单的高效性能著称，适合从新手到专业投资者的各类用户。

注意：本文仅作为技术探讨，并不作为任何邀约或者操作建议。中国对加密货币交易有严格监管，请大家遵守所在地法律法规，谨慎参与。

二、币安开户指南

1. 准备工作

• 设备与网络：需要一台安全的电脑或手机，并使用可靠的🚀以访问币安官网（www.binance.com），内地用户免🪜直访链接http://jj.blog.ohosure.org/bianCN。
• 身份信息：KYC认证是提升账户权限和安全性的关键步骤。您需提供身份证、护照或驾照等有效证件，以及手持证件自拍照。认证流程通常在24小时内完成。
• 电子邮箱或手机号：用于注册和接收验证码，建议使用海外邮箱（如Gmail）或非内地手机号。

2. 注册步骤

1. 访问币安官网（www.binance.com）或下载币安App（支持iOS和Android，下载APP开户记得注册过程使用推荐码：KOUDAI，获得20%佣金优惠）。
2. 点击“注册”，选择邮箱或手机号注册，设置强密码。
3. 完成邮箱或手机验证，设置两步验证（2FA，如Google Authenticator）以增强账户安全。
4. 进行KYC验证：上传身份证件照片和个人信息。
5. 等待审核（通常1-3天），审核通过后即可使用账户。

提示：为避免风控，切勿使用虚假身份信息进行KYC，建议使用本人真实海外身份证明。

3、完成身份认证（KYC）

身份认证（KYC）是提高账户限额并使用更多高级功能的重要步骤。币安的KYC认证流程已实现高效化，通常可在24小时内完成审核。

认证所需材料

• （1）身份证明文件：身份证正反面照片、护照或驾照。
• （2）手持证明文件自拍照：需确保照片清晰且无遮挡。

认证流程

• （1）登录账户后，进入【身份认证】页面，选择【开始认证】。
• （2）上传证明文件，确保照片完整且清晰。
• （3）根据提示进行人脸识别操作，完成认证提交。

通过认证后，您可以解锁更高的充值和提现限额，并开启杠杆交易、期货交易等功能。

三、币安使用指南

1. 界面与功能

币安平台界面直观，分为以下主要模块：

• 现货交易：买卖加密货币，如BTC/USDT、ETH/USDT。
• 合约交易：支持U本位和币本位合约，适合高风险偏好投资者。
• 币安赚币：通过质押或理财产品获取被动收益。
• NFT市场：交易非同质化代币。
• 币安学院：提供加密货币学习资源，适合新手。

2. 基本操作

• 充值加密货币：登录后，进入“钱包”→“充值”，选择币种（如BTC），复制钱包地址，将币从其他平台或钱包转入。
• 交易：选择“交易”→“现货”，输入交易对（如BTC/USDT），选择买入或卖出，设置价格和数量，确认交易。
• 提现：进入“钱包”→“提现”，输入目标地址和数量，支付网络手续费（如BTC网络需支付Gas费）。
• BNB用途：持有BNB可享受交易手续费折扣（最高25%）和参与平台活动。

3. 安全建议

• 启用2FA并定期更新密码。
• 避免使用公共Wi-Fi进行交易。
• 定期检查账户异常登录记录。

四、币安入金与出金

1. 入金

• 加密货币入金：
  1. 登录币安，进入“钱包”→“充值”。
  2. 选择币种，获取钱包地址或二维码。
  3. 从其他交易所或个人钱包转账至该地址，注意选择正确网络（如BTC的BTC网络，ETH的ERC-20）。
  4. 确认网络确认数（通常10-30分钟）。
• 法币入金：
  • 中国用户可以直接使用人民币入金，包括支付宝、微信、银行卡支付。
  • 可通过P2P交易（C2C）购买加密货币：选择可信卖家，使用银行卡等购买USDT等稳定币，确认后转入币安账户。
  • 注意：P2P交易需谨慎选择交易对手，避免诈骗。

2. 出金

• 加密货币出金：
  1. 进入“钱包”→“提现”，输入目标钱包地址。
  2. 选择币种和网络，输入数量，支付网络手续费。
  3. 确认交易，等待网络确认（时间因币种和网络拥堵而异）。
• 法币出金：
  • 通过P2P交易将加密货币（如USDT）出售为法币，接收至银行卡或第三方支付账户。
  • 确保交易对手信誉良好，优先选择已完成多笔交易的用户。

提示：建议通过加密货币或P2P方式操作，并注意合规性。

五、常见问题解答

1. 币安在中国合法吗？

中国自2021年起全面禁止虚拟货币交易及相关服务，包括境外交易所向中国居民提供服务。投资者需自行评估法律风险，建议使用非中国大陆身份注册并操作。

2. 如何避免账户被冻结？

• 使用海外身份完成KYC，避免虚假信息。
• 不要频繁更换IP地址或使用不稳定V。
• 定期检查账户安全设置，确保2FA启用。

3. 交易手续费如何计算？

• 现货交易手续费通常为0.1%，使用BNB支付可享折扣（最高25%）。
• 合约交易手续费根据账户等级和交易量有所不同，详见币安官网费率表。

4. 币安是否安全？

币安采用多重安全措施（如冷存储、2FA），但曾发生过安全事件（如2018年账户被盗事件）。建议用户加强自身设备安全，避免泄露私钥或助记词。

5. 遇到交易问题怎么办？

• 联系币安客服（官网或App内提交工单）。
• 加入币安官方社区（如Telegram或Reddit）获取帮助。
• 若涉及P2P交易纠纷，可通过平台申诉机制解决。

六、总结与风险提示

币安作为全球最大的加密货币交易所，为投资者提供了丰富的交易选择和高效的平台体验。然而，Z的监管政策对加密货币交易设定了严格限制，投资者需谨慎操作，确保合规性。建议：

• 使用安全的V和海外身份注册，保护账户安全。
• 通过P2P交易完成入金和出金，谨慎选择交易对手。
• 密切关注监管政策变化，避免法律风险。
• 投资加密货币存在高波动性，建议仅投入可承受损失的资金。

免责声明：本文仅为信息参考，不构成投资建议。加密货币投资具有高风险，投资者需自行承担法律和财务风险。

投资加密货币犹如坐过山车。假如你在2021年11月10日以约67,000美元买入一枚比特币（CRYPTO: BTC），到2025年7月13日，这笔投资的价值将达到120,000美元，实现62%的可观回报——前提是你能在2022年币价一度跌至16,000美元的深坑中坚守不卖。

在如此剧烈的波动面前保持冷静并不容易。没人喜欢看到投资组合暴跌，但在加密货币领域，这几乎是家常便饭。如果你已经决定配置部分资金至数字资产，有一些策略可以让这段旅程不那么焦虑。

1. 将加密资产控制在投资组合中的小比例

要想“无忧”投资加密货币，最有效的方法是严格限制投入金额。你可以从将1%或2%的投资组合资金分配给加密货币开始。如果日后你对风险更能接受，可以逐步提高至3%、5%，甚至10%。就我个人而言，由于风险较高，我不会将加密货币的配置比例提高到10%以上。

合理的资产配置有助于你承受必然出现的价格剧烈波动。比如你拥有10万美元的投资组合，其中3000美元配置在加密货币上，即便币价腰斩，对整体资产的影响也较小。但若加密资产占比高达5万美元，那么情形就截然不同了。

同时，加密货币具备快速上涨的潜力，即便配置比例较低，依然可能带来出色的回报。不过需要记住，如果你的加密投资涨幅显著，可能需要及时再平衡投资组合，以防比重过高。

2. 投资于头部加密货币

这些年来我投资过不少加密货币，从主流币到小币种都有。如果能重来一次，我会避免那些小型山寨币，把更多资金投入到比特币上（当然，最好是在2010或2011年就买入）。

跳过那些大家都知道的币种、去投资还未爆发的潜力币，看起来似乎更诱人。毕竟谁都想押中一匹“千倍币”，一举成为千万富翁。

问题在于，加密市场充斥着骗局、迷因币（meme coin）以及质量堪忧的项目。在这种环境下，投资未经过验证的小币种，很可能血本无归。自2021年以来，GeckoTerminal跟踪平台上曾经挂牌的近700万个加密货币中，已有370万个停止交易，失败率高达52.7%。这还不包括那些虽仍在交易但几乎价值归零的币种。

为了提升成功概率，建议专注于那些已存在多年、在市场中历经熊市考验的头部币种，例如比特币、以太坊、XRP 和 Solana。这些币种虽然仍具波动性，但项目本身经过验证，更具可持续性。

3. 不要频繁盯盘

过度关注投资组合容易让人焦虑。这一原则适用于任何资产类别，包括股票，而在加密货币上尤为明显，因为其价格波动极其剧烈。

持续关注你所持有的加密资产和市场动态当然无可厚非，但不必过度沉迷于每日的价格波动。理想情况下，你所投资的是你坚信其长期价值的币种；如果是这样，你可能会持有5年、10年甚至更久，足以消化短期内的下跌。

若能贯彻以上三大策略，你将能在不失眠的情况下安心投资加密货币。控制投入金额，有效管理潜在亏损；投资经验证的主流币，避免资产归零风险；减少查看价格图表的频率，也能为自己省下大量精神压力。

人工智能（Artificial Intelligence, 简称 AI）正以前所未有的速度重塑我们的生活。从智能助手到自动驾驶汽车，再到个性化推荐购物系统，AI 的应用已无处不在，与此同时，相关的投资机会也迅速增多。

本文将从专业角度系统梳理 AI 投资的关键知识点，帮助投资者理解如何有效布局这一前沿科技赛道。

什么是 AI 概念股？

AI 概念股是指那些开发或运用人工智能技术的公司股票。例如，有些公司专注于研发机器学习软件，有些则设计用于驱动 AI 的高性能芯片。包括“七巨头”（Magnificent 7）在内的大型科技企业也在积极打造 AI 工具与服务，有望深刻影响未来商业模式的演进。

如何投资 AI 股票？

AI 作为技术革新推动下的重要投资主题，吸引了大量投资者关注。然而，要从中受益，仍需科学的流程与清晰的投资策略：

1. 研究 AI 投资机会

在进行任何与 AI 相关的投资之前，应充分研究个股、基金及券商平台所提供的产品。例如，Fidelity 提供以下多种辅助工具：

• 股票研究中心：追踪当日热门个股与客户下单动向，挖掘潜在机会
• 股票筛选器（需登录）：基于行业、成长潜力、盈利能力等维度自定义筛选
• ETF 筛选器（需登录）：根据波动性、税务、业绩等标准挑选 ETF
• 主题投资组合：如“机器人与 AI”精选篮子组合，便于统一管理与跟踪表现

2. 决定是买个股还是买基金

决定投资 AI 后，需评估是直接购买个股，还是通过 ETF 或共同基金参与整体主题。基金往往围绕特定策略或主题（如 AI）构建，能一次性覆盖多家 AI 公司，从而降低个股集中风险。

不过，需要注意的是，一些 AI 主题基金可能在少数几家公司中高度集中。这种集中度虽可简化投资决策，但也可能放大行业或公司特定事件所带来的波动。

3. 注资你的券商账户

如果你是 Fidelity 新用户，或已有如 401(k) 这类退休账户，不妨开设一个普通投资账户以便灵活配置资产。完成开户后，可通过链接银行账户转入资金，并留意账户中是否存在未投资的闲置现金，以便及时执行买入操作。

4. 购买你的 AI 股票或基金

资金到账后，你即可按以下步骤在 Fidelity 平台买入目标资产：

1. 登录你的券商账户
2. 点击导航栏中的“交易”
3. 输入公司或基金代码及购买数量
4. 选择订单类型（如市价单或限价单）
5. 预览并确认下单

5. 定期检查投资表现，并制定退出策略

买入之后，建议定期回顾投资组合表现。你可以每周、每月或每季度查看一次，具体频率可根据你审视财务目标的节奏来设定。建立长期投资计划，并保持执行的一致性，是实现财务目标的关键。

投资 AI 股票的潜在优势

运营效率与创新力

使用 AI 技术的公司通常能降低运营成本、提升效率并驱动产品创新。这种转型通常带来盈利能力提升和竞争优势，利好股价表现。

高成长潜力

AI 是当前科技领域中增速最快的板块之一。随着行业持续渗透，相关企业在收入与利润方面的成长空间可观，长期回报潜力值得期待。

跨行业应用

AI 不局限于科技领域，其已广泛渗透至医疗、金融、制造、交通等多个行业，显著拓宽了投资版图，也降低了对单一行业周期的依赖。

全球采纳程度高

美国、中国、英国、印度等国家正在积极推动 AI 发展，政府与大型企业均加大研发投入。这种机构支持有望加速 AI 商业化进程，创造良好投资环境。

数据变现能力

AI 公司能够收集、存储并分析庞大数据资源。类似于社交媒体平台，如果能找到可持续的盈利机制，将形成强大的变现渠道。

投资 AI 股票的潜在风险

政策与监管不确定性

随着 AI 技术能力增强，全球监管逐步启动。尚不明晰的政策环境可能会影响企业研发、产品发布节奏与盈利能力。

道德与伦理挑战

围绕隐私保护、算法偏见、劳动力替代及自主决策等问题仍存在诸多争议，社会信任与政府介入程度或将直接影响相关企业的前景。

市场波动性高

尤其是中小型 AI 企业，其股价易受技术变化、市场情绪与行业动态驱动，波动性较大。

估值过高与市场炒作

部分 AI 企业当前市盈率偏高，或由市场炒作推动。若未来增长未达预期，投资回报可能受挫。

行业集中度高

很多 AI 相关投资集中于科技领域或少数几家公司，缺乏多元化可能加大单一行业调整时的下行风险。

投资 AI：长远视角与策略执行同等重要

总结来看，AI 是一项跨时代的技术革新，投资机会广阔，但同时风险亦需充分认识。投资者应跳出纯科技视角，从更广阔的产业链与应用场景出发，评估其长期潜力。

通过深入研究、持续跟踪市场趋势与政策变化，保持资产组合的合理配置、定期审视与再平衡，AI 相关投资有望成为实现长期财务目标的重要助力。

在过去两年半的时间里，S&P 500（SNPINDEX: ^GSPC）指数呈现出强劲上升走势。自2022年10月12日触底以来，截至2025年7月3日，该基准指数已经累计上涨了76%。

那些在2022年市场下跌时坚持定期买入的投资者，如今已收获颇丰。即便是2023年、2024年乃至2025年初才入场的投资者，也已获得相当不错的回报。特别是那些在今年3月和4月市场短期回调时加仓的投资者，表现尤为出色。

然而，当前S&P 500正处于历史高位，部分投资者开始对是否继续加码产生犹豫。毕竟，全球贸易政策的不确定性、中东与欧洲的地缘冲突等风险仍悬而未解。在这样的背景下，很多人担心，另一轮熊市可能已在逼近，谁也不想在市场顶点“接盘”。

但历史数据对这种担忧有明确的回应——你可能会惊讶于在市场创新高时投资的实际长期表现。

历史高点其实比你想象中常见得多

S&P 500收盘创下历史新高的情况其实并不罕见。自1957年扩容至500家公司以来，该指数平均每20个交易日中就有1天刷新历史高点。

这其实很合理——投资者普遍预期股票价格长期会上涨，因此股指频繁创下新高本就是趋势的一部分。

当然，市场上涨并非一帆风顺，正因如此，在高点投资显得让人胆怯。毕竟，股市下跌后有可能长时间不再回到高位。日本股市自1989年高点以来就曾长达34年未能再创新高；而S&P 500在2000年到2013年间的大部分时间也都低于前高。

但另一方面，历史高点往往是“成群结队”地出现的。例如，在截至2025年7月3日的5个交易日内，S&P 500就有4次创下新高。而这种“动能效应”往往会推动市场进一步上行。

数据显示，自1950年以来，在S&P 500创下新高的当天买入，未来1年、3年、5年的平均回报都优于在普通日子买入的回报。如果将时间拉回至1929年，差距就更为明显——根据投资咨询机构Creative Planning的数据，自1929年以来，在S&P 500创新高当天投资，未来10年的平均总回报为205%；而在其他时间点投资，10年回报的均值仅为137%。

本轮牛市首次创下新高是在2024年1月19日，至今指数已上涨了30%。若按历史数据推算，这轮行情可能仍有较大上行空间。值得注意的是，205%的回报只是平均水平，在牛市早期买入的长期回报往往更可观。

在股市处于历史高点时该如何投资？

当整个市场处于或接近历史高位时，寻找被低估的优质标的将变得更加困难。在市场大幅下挫时，只要你有足够的纪律性，相信自己的研究成果并敢于买入，往往容易找到高性价比的机会。而在高位阶段，这种纪律性依然不可或缺——但必须克制“无脑追涨”的冲动，确保每笔投资都具备明确的价值逻辑。

不可否认，目前S&P 500整体估值偏高。截至发稿时，其预期市盈率（forward P/E）约为22倍，高于历史中位水平（通常在15-17倍之间）。不过，深入研究指数中的个股，仍然能发现许多具有吸引力的投资机会。

当然，这需要相当的知识、时间与精力。如果你不愿投入大量资源进行个股筛选，那么简单持有S&P 500指数基金依然是一个稳妥的选择——毕竟，历史数据站在你这边。

另一种更优化的选择是考虑等权重S&P 500指数基金，例如 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF（NYSEMKT: RSP）。与传统S&P 500基金按市值加权不同，该ETF对每只成分股给予相等权重，并在每季度标准普尔调整指数时进行再平衡。这种结构更侧重于中小市值股票，而这些股票往往具备更大的增长潜力。

历史数据显示，等权重指数通常跑赢市值加权指数，尽管在当前这轮由“巨头公司”主导的牛市中并非如此。未来这一趋势是否会逆转仍未可知，但目前等权重指数的估值更具吸引力——预期市盈率约为17倍，从估值角度看更具性价比。

当然，投资等权重ETF或个股相对S&P 500指数基金，始终存在可能跑输市场的风险。如果你想抓住S&P 500在创下历史新高后的平均超额回报，继续持有传统S&P 500指数基金或许是更稳健的选择。